Joption策略核心

一、Joption 的策略原則

1. 核心策略：雙賣平衡

   • 透過同時賣出 Call 與 Put（選擇權賣方），建立「中立偏套利」的部位。

   • 系統自動計算 Call/Put 部位的價值比，並持續監控是否失衡。

   • 若失衡超過設定範圍（如 ±5%），則自動進行調整，避免一邊部位過度暴露風險。

2. 風險即時監控

   • 系統自動偵測部位保證金、履約價分布與 Delta 風險。

   • 一旦出現過度集中或單邊行情，會觸發「部位清倉」或「偏移調整」。

3. 自動化調整邏輯

   • 比值調整：當 Put/Call 的市值比過度傾斜，系統會補單或平倉修正。

   • 多口清倉：當部位超過設定口數或保證金風險提升時，自動分批出場。

   • 時間與價差控制：接近結算日或行情急劇變動時，自動收斂部位，避免暴雷。

二、Joption 的獲利來源

1. 時間價值衰減（Theta 收益）

   • 選擇權在時間流逝下會不斷失去價值。

   • Joption 把握這個「時間換錢」的特性，透過賣方收取權利金並持續控管風險。

2. 維持部位平衡

   • 傳統人工交易容易因情緒延遲導致失衡，造成一邊暴增虧損。

   • Joption 透過自動化調整，維持長期「小賺大穩」的結構，避免一次性大賠。

3. 波動率收斂效應

   • 在無趨勢或區間震盪行情中，賣方策略獲利機率最高。

   • Joption 把握這種「行情無方向但時間在走」的市場特性，持續累積權利金收益。

4. 系統化風險控制

   • 不靠預測方向，而靠「控風險、穩保證金」來確保獲利持續性。

   • 系統可避免爆倉或一次大虧的狀況，使整體策略具備長期正期望值。

排名第三、成績穩定 → 戰績不是偶然，而是長期有效策略。

無大幅回測 → 充分展現 Joption 系統化控風險的優勢。

報酬曲線平穩向上 → 避免暴雷，展現複利的力量。